Произрастает в хвойных, реже в лиственных лесах, в августе-сентябре.

Шляпка от 3 до 10 см в диаметре, светло-оливковая, слизистая, клейкая, при высыхании блестящая. Мякоть тонкая, белая.

Пластинки редкие, широкие, белые или кремовые, нисходящие по ножке. Споровый порошок белый.

Ножка до 10 см длины, 0.6-1 см толщины, ровная, прямая или согнутая, вверху белая, ниже покрыта оливково-бурыми чешуйками в виде колец.

Гигрофор оливково-белый съедобен, употребляется варёным.