Растёт в хвойных и лиственных лесах. Плодовые тела появляются в июле-сентябре, часто большими группами.

Шляпка 6-8 см в диаметре, мясистая, сначала выпуклая, позднее распростёртая, каштановая или коричневая, в центре более тёмная, выцветающая. Мякоть водянистая, мягкая, бледно-бурая с красноватым оттенком. Пластинки вначале приросшие, позднее свободные, тонкие, белые, с неровными зубчатыми краями. Споровый порошок белый.

Ножка 4-9 см длины, 1-1.5 см толщины, к основанию расширена и утолщена, плотная, твёрдая, одного цвета со шляпкой.

Коллибия каштановая съедобна, четвёртой категории. Употребляется варёной, солёной, маринованной.